2025年，是我國指數(shù)化投資高質量發(fā)展的啟航之年。在監(jiān)管引導、機構努力和投資者認知升級的共同推動下，指數(shù)化投資經(jīng)歷了產品體系豐富、投資生態(tài)優(yōu)化、體驗感和獲得感雙升等深刻變化，ETF市場煥然“E”新！

2026年，是“十五五”開局之年，在經(jīng)濟發(fā)展“穩(wěn)中求進、提質增效”的總基調之下，資本市場結構性機遇仍然豐富。在此背景下，ETF不僅有望成為越來越多“E”人投資理財?shù)男鲁惫ぞ撸矊殡S各類投資策略的普及，成為多元化資金進行資產配置的標準選擇。

新舊歲交替之際，讓我們一起Call back一下2025年ETF高質量發(fā)展“來時路”，整裝再出發(fā)！

關鍵詞： 6萬億

2025年以來，在《促進資本市場指數(shù)化投資高質量發(fā)展行動方案》、《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》等相關政策引領之下，公募基金管理的總資產凈值攀升至約37萬億元歷史新高。（數(shù)據(jù)來自基金業(yè)協(xié)會，截至2025/10/30）

穩(wěn)步擴容的背后是居民財富管理需求的持續(xù)釋放，投資者借權益基金“入市”趨勢明顯，其中被動投資規(guī)模趕超主動，ETF產品規(guī)模和數(shù)量“雙提速”。根據(jù)iFinD數(shù)據(jù)，截至2025年12月29日，全市場ETF資產總規(guī)模達到6.00萬億元，較年初增長2.28萬億元，股票型ETF達到3.82萬億元，較年初增長9300億元。

Tip：當ETF投資者擁有了破圈跨界的“E”人昵稱，指數(shù)投資也在以更豐富的產品體系、更優(yōu)化的生態(tài)構建滿足多元化的資產配置需求?！癊”人集結，雙向奔赴！

關鍵詞：現(xiàn)象級產品

2025年的ETF大發(fā)展，不僅有核心寬基“大象起舞”，更有“超級機遇”群星閃耀，一系列現(xiàn)象級產品成為各類資金布局中國優(yōu)質資產價值重估的重要載體。

數(shù)據(jù)來自iFinD，截至2025/12/29

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核心寬基持續(xù)壯大

包括滬深300ETF（159919，聯(lián)接A/C：160706/160724）、A500ETF嘉實（159351，聯(lián)接022453/022454）在內的核心寬基堪稱2025年ETF大發(fā)展的“中流砥柱”。它們跟蹤的滬深300指數(shù)覆蓋A股核心資產，中證A500指數(shù)是中國經(jīng)濟高質量發(fā)展的新標桿，憑借均衡屬性和深度投資價值成為機構和個人投資者進行權益資產配置的核心之選。

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“超級機遇”群星閃耀

在2025年的結構性牛市行情中，以AI為引領的科技成長類ETF全面開花。包括嘉實“AI三劍客”——科創(chuàng)芯片ETF（588200，聯(lián)接017469/017470）、軟件ETF（159852，聯(lián)接012619/012620）、機器人ETF嘉實（159526，聯(lián)接A/C：024619/024620）在內的高景氣行業(yè)/主題ETF產品交易活躍度、規(guī)模集體走高，成為投資者布局超級機遇的重要選擇。

此外，一鍵配置債市科技板的科創(chuàng)債ETF嘉實（159600），兼具戰(zhàn)略價值和周期屬性的嘉實“雙稀”——稀土ETF嘉實（516150）、稀有金屬ETF（562800），黃金投資便利之選的上海金ETF嘉實（159831，聯(lián)接A/C：016581/016582）等，諸如此類的產品崛起不僅受市場行情爆發(fā)催化，更反映了越來越多的中長期資金正在通過指數(shù)化工具流入國家戰(zhàn)略和重點產業(yè)領域。

Tip：如果將ETF比作一塊塊精美的拼圖，杠鈴策略、逢低買入、網(wǎng)格策略等投資策略值得解鎖。從單一的工具選擇向資產配置思維進階，是玩轉ETF的秘訣。

關鍵詞：體驗升級

投資體驗感，是理性金融工具和感性人性需求之間的“粘合劑”，影響著投資行為的可持續(xù)性和財富管理的最終效果。2025年，共建共榮的生態(tài)新圖景、以投資者最佳利益為核心的規(guī)則調整、越發(fā)精準閉環(huán)的投資服務都在令ETF投資體驗“煥然E新”。

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生態(tài)新圖景，持續(xù)構建中

2025年3月12日，嘉實基金舉辦“超級指數(shù)節(jié)”，聯(lián)合ETF生態(tài)圈各方共同探討，如何提供更有效的解決方案和多策略服務，如何提升投資者體驗感和獲得感。諸如此類的行業(yè)努力仍在持續(xù)發(fā)生，截至目前，我國ETF投資生態(tài)圈不斷豐富、蓬勃生長。

02

更名潮涌動，所見即所得

2025年年初至今，包括嘉實在內的相關ETF按照“投資標的核心要素+ETF+管理人名稱”結構更改擴位簡稱，這一改革有助于投資者精準區(qū)分產品、降低信息篩選和交易誤判的風險，也將激勵全行業(yè)更加注重長期業(yè)績、流動性管理、客戶服務。

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投資服務提質增效

2025年也是公募基金從ETF工具“供應商”向資產配置服務者探索轉變的一年。以嘉實基金為例，除了堅持通過多種精細服務、投教活動幫助投資者掌握ETF的選擇方法、投資策略，嘉實還升級指數(shù)業(yè)務子品牌為“超級ETF”，推出“超級嘉貝”指數(shù)投資服務小程序，打破過往的私域界限，力爭為廣大投資者打造了一個指數(shù)投資“百寶箱”。

Tip：體驗感是“看不見的收益率”，它能減少操作失誤、增強紀律保障、降低心智損耗，從而影響長期投資獲得感，綜合實力更強的投資機構有望提供更好的投資體驗感。

關鍵詞：獲得感

投資的最終目的是獲得回報，2025年ETF投資者在“獲得感”上真正實現(xiàn)了省到、賺到、感受到。

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省到-費率改革

公募基金費率改革相繼落地，投資者綜合成本大幅削減，“省到就是賺到”。截至目前，嘉實旗艦寬基滬深300ETF、中證500ETF、A500ETF嘉實，以及科創(chuàng)債ETF嘉實、央企創(chuàng)新ETF嘉實、恒生科技ETF嘉實、化工ETF嘉實等多只產品管理費+托管費費率均為20BP最低一檔，其中化工ETF嘉實、港股通科技ETF嘉實費率為跟蹤同類指數(shù)ETF最低。

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賺到-業(yè)績支撐

2025年核心寬基、部分高景氣行業(yè)/主題ETF所跟蹤的相關指數(shù)整體表現(xiàn)亮眼，投資者和產業(yè)趨勢、優(yōu)質企業(yè)實現(xiàn)了同頻共振。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，嘉實基金2025年前三季度權益基金利潤累計達1239.85億元，其中被動權益基金利潤達622.53億元。（數(shù)據(jù)截至2025/9/30）

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感受到-分紅常態(tài)化

伴隨著“長錢長投”生態(tài)逐漸完善，ETF步入常態(tài)化分紅時代，尤其是一些紅利策略ETF和核心寬基ETF。舉個例子，嘉實基金旗下嘉實滬深300ETF（159919）、A500ETF嘉實（159351）在分紅比例、分紅金額等指標上名列前茅。分紅可以為投資者提供實實在在的現(xiàn)金流，是增強投資獲得感的有效舉措。

（注：iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，嘉實滬深300ETF是深交所規(guī)模第一大ETF，2025年進行兩次分紅，分紅比例分別是1.5%和1.6%，是跟蹤同指數(shù)ETF中2025年分紅比例最高的ETF。A500ETF嘉實2025年實現(xiàn)分紅四次，分紅金額合計1.9106億元，為跟蹤同指數(shù)ETF中2025年分紅金額第一。）

Tip：持有ETF，既享受當下的踏實回報，也追求未來的長期增長，長錢長投更有信心。

寫在最后

2025年，是中國ETF市場從“大”走向“強”、從“全”走向“優(yōu)”的關鍵一年。它不僅用數(shù)字記錄成長，更以體驗贏得信賴。面向2026，一個更規(guī)范、更豐富、更友好的ETF市場已然展開。我們既是這場變革的見證者，也將是理性運用工具、追求長期價值的實踐者。

騏驥馳騁踏新程，期待我們繼續(xù)“E”路同行！

風險提示：基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構成本基金業(yè)績的保證。